Proxy Trade PSI20

Ora bem, vamos começar o primeiro post do blog com um tema já avançado, o conceito de proxy trade.

Proxy trade, mas o que é isto de um proxy trade, um proxy trade é a utilização de um produto financeiro com custos mais baratos para replicar o movimento de um outro produto com custos mais caros (explicação simplificada).

Estes trades aplicam-se principalmente a utilização de taxas de câmbio para replicar movimentos de ações.

Contudo, pode-se usar uma vertente onde podemos usar ETFs para replicar os retornos de contratos de Futuro.

Neste caso em especifico vamos usar o PPP (ComStage ETF PSI 20 UCITS ETF) para replicar os retornos do PSI20.

Uma unidade do ETF, replica os retornos de um contrato de Futuro do PSI20.

A correlação entre os dois ativos é muito aproximada:

a PSI 20 
, PortuÉal, D, Lisbon 
oa 05493.42 85505.93 L5476.66 c5486.78 
LISBON - 
6.297 
SEO. oo 
570000 
stso.oo 
510000 
4957309 
5615 
4850 00 
475000 
470000 
auto
Correlação entre o PSI2o e o PPP

Os retornos também estão bastante aproximados:

PPP Historical Data 
Time Frame: 
Monthly 
sep 19 
Aug 19 
Jul 19 
Jun 19 
May 19 
Apr 19 
Mar 19 
Feb 19 
Jan 19 
Dec 18 
Nov 18 
Oct 18 
Highest: 6.194 
5615 
5550 
5900 
6.033 
0157 
5919 
s.os 
5369 
5603 
5723 
6142 
5810 
5721 
High . 
5778 
5893 
6.194 
6.100 
6.151 
0180 
6069 
5.951 
s.e50 
5.708 
5700 
6097 
Difference: .064 
5539 
5350 
5830 
5936 
5772 
5325 
5130 
Lmvest 5.130 
87 49K 
118.65K 
26314K 
39.51K 
7420K 
13509K 
3091K 
474 98K 
Average: 5.793 
1.17% 
-5.93% 
-2.20% 
-3.87% 
0.41% 
418% 
_6.38% 
Change
Retornos mensais do PSI20
psı 20 Hiştorjcaı Data 
Time Frame: 
V ontnl'/ 
sep 19 
Auu 19 
Jul 19 
Jun 19 
May 19 
Apr 19 
Feb 19 
Jan 19 
Dec 18 
Nov 18 
18 
Sep 18 
Hiqnest: 5,43136 
496164 
4,88763 
5,01090 
5,13747 
501399 
5,39056 
5,20661 
5, 18543 
5,12902 
4,73117 
4,91 'Md 
5,030171 
5,35927 
4, 887,63 
4,99719 
5,19299 
5,01171 
5,38530 
5,23784 
5,20221 
5,13624 
4,69508 
4,97243 
5,01895 
5.346.72 
5,42657 
High : 
5,07375 
5.018.01 
527366 
521727 
5,40328 
5,42932 
5,319.19 
522578 
5,15204 
5,01025 
5,01985 
5,36320 
5,43236 
4,84625 
4,69920 
4,99930 
4,96882 
5,00358 
512472 
5, 110,72 
5,06563 
4,65358 
4,55184 
4,73334 
4,89344 
520833 
1.138 
99252Y 
IM5B 
Louest 4,551 
Dference: 880,52 Averaqe: 5,076.06 
-246% 
-246% 
1.85% 
.6A3% 
3.53% 
041% 
1.10% 
BAO% 
.3.72% 
-2.32% 
-1.17% 
Chançe -8.50
Retornos mensais do PPP

O que é que se consegue obter com esta estratégia, bom, para o pequeno investidor, despender do montante nominal(Euros) para negociar contratos de futuro pode ser um problema, com o acréscimo de todo o conhecimento necessário para negociar Futuros.

Contudo o ETF PPP tem um valor nominal bastante baixo o que permite ao pequeno investidor replicar os retornos do PSI20 com um valor nominal inicial inferior.

É preciso ter em conta que quer os contratos de futuro quer o negociar ETFs tem custos associados., aparte das taxas da corretora, o PPP ainda tem uma taxa de gestão de 0.35 % ano (https://www.comstage.pt/FAQ/FAQIndex.aspx?c=220022)

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