Um CoT report (commitment of traders) é um relatório com dados consolidados das posições em um determinado ativo até ao final de um dado período.
Esta informação pode ser encontrada no site da CTFC.
A CFTC (U.S. Commodity Futures Trading Commission) é a entidade reguladora para contratos de futuro dos estados unidos.
Podem aceder a informação através do site:
https://www.cftc.gov/MarketReports/CommitmentsofTraders/index.htm
Vamos usar o exemplo do CoT para o contrato de futuro de WTI (CL).
Podem ver o CoT através deste link: https://www.cftc.gov/dea/options/petroleum_sof.htm
Podem ver que existem um conjunto de campos extensos, de forma a poder perceber / ler o CoT vou tentar explicar o que significa cada campo:
Open Interest – É o total de todos os contratos negociados para um período de tempo (Futuros e Opções)
Producer/Merchant/Processor/User Longs – Total de contratos longos negociados por produtores / traders de contratos físicos / Utilizadores industriais
Producer/Merchant/Processor/User Shorts – Total de contratos curtos negociados por produtores / traders de contratos físicos / Utilizadores industriais
Swap Dealer Longs – Total de contratos longos negociados por um dealer de swaps que usa o mercado de futuros para fazer um hedge ao risco associado aos swaps
Swap Dealer Shorts – Total de contratos curtos negociados por um dealer de swaps que usa o mercado de futuros para fazer um hedge ao risco associado aos swaps
Swap Dealer Spreads – Spreads entre contratos longos / curtos
Money Manager Longs – Total de contratos longos negociados por um CTA (Commodity trading advisor) / CPO (Commodity pool operator) ou um fundo não registado no CFTC
Money Manager Shorts – Total de contratos curtos negociados por um CTA (Commodity trading advisor) / CPO (Commodity pool operator) ou um fundo não registado no CFTC
Money Manager Spreads – Spreads entre contratos longos / curtos
Other Reportable Longs – Total de contratos longos negociados que não se enquadram nas classificações anteriores
Other Reportable Shorts – Total de contratos curtos negociados que não se enquadram nas classificações anteriores
Other Reportable Spreads – Spreads entre contratos longos / curtos
Total Reportable Longs – Número total de contratos longos negociados
Total Reportable Shorts – Número total de contratos curtos negociados
Non Reportable Longs – Total de contratos longos negociados sem classificação
Non Reportable Shorts – Total de contratos curtos negociados sem classificação
Qual é a importância destes relatórios?
Bem, como trader/investidor estamos no negócio de tentar prever movimentações do mercado. De forma a perceber essas tendências, ajuda perceber onde o smart money está posicionado, assim como os produtores ( no caso de uma commodity).
É como se fosse mais uma ferramenta na nossa bancada que nos ajuda a remover algumas incertezas. Claro que é preciso ter em conta que esta informação não reflete movimentações diárias nos contratos a que são adjacentes. Refletem posições de longa duração ou movimentações brutas de sentimento.
Em um post (aqui) anterior do blog, expliquei como extrair o relatório de uma forma mais simplificada e para excel.
