The opportunity set for itself DXY had a major pump and the correlation between the dollar and commodities is unparalleled.
Correlations are a major tool on a traders belt and if you know a little of R here is a notebook that will give you the correlation between DXY and all major Commodity futures.
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Para mim, o factor de correlação é um dos mais substimados.
Durante as nossas sessões de trading, é normal assumirmos algumas posições longas / curtas em diferentes ativos sem nos preocuparmos em saber qual a sua correlação.
Como qualquer lição aprendida na vida de um trader, a mesma veio com um custo.
Tinha setups quase perfeitos para negociar dois pares de FX, EURCHF e USDPLN.
EURCHF, estavamos numa altura de que o apetite para o risco era muito grande na zona euro, tinha feito o bounce perfeito na zona de suporte e estava dentro de um rising wedge no segundo impulso. Eram as circunstâncias quase perfeitas para ir longo.
USDPLN, o zloty estava em caida a semanas, estava numa linha que parecia ter encontrado um suporte. Face a força que o Euro estava a ter esta semana, parecia uma excelente oportunidade para ir curto USDPLN
Ou seja no meio disto tudo, fui longo EURCHF e curto USDPLN com lotes completos pois a confiança era muita.
Poucas horas após colocar o trade, tive uma reunião de trabalho que não me permitiu estar a acompanhar as posições. Quando consegui voltar aos monitores apercebi-me que as minhas posições tinham atingido o stop loss. Fiquei um bocado perplexo pois na minha cabeça tinha os setups perfeitos. Foi então que a comentar com uns amigos que um deles me apresentou a famosa correlação entre ativos.
O EURCHF esta inversamente correlacionado com o USDPLN. E o que é que isto significa? Bem, ao ir longo EURCHF e curto USDPLN, as duas posições movimentavam-se no mesmo sentido, ou seja o meu risco dobrou sem eu ter isso em conta.
As correlações são de facto muito importantes e usadas de forma inteligente podem ser mais uma ferramenta no cinto de um trader.
Por exemplo, o par EURAUD esta inversamente correlacionado com o SPX. Isto pode ser uma forma inteligente de usarmos alavancagem para negociar o SPX, pois existem várias corretoras com CFDs de forex.
Deixo aqui um exemplo de um quadro de correlação forex.
A leitura é feita tendo em conta que:
valor entre 0 e 1, os pares movimentam-se no mesmo sentido.
valor entre 0 e -1, os pares movimentam-se no sentido inverso
Em pleno século 21 e com uma velocidade e facilidade de acesso a informação, eu continuo a achar que se estamos a procura de informação em concreto, os livros são a nossa melhor opção.
Aparte de todo o conhecimento empírico que pudemos absorver, conseguimos ainda absorver a experiência de quem o escreve. Assim, com este primeiro post, vou partilhar alguns livros da minha biblioteca e explicar o que significaram para mim.
O livro “A bolsa para iniciados”, foi a minha primeira introdução ao mercado da bolsa. Como podem ver pela imagem, reli o livro várias vezes, tomei notas, marquei várias passagens. É o livro que recomendo a todos os amigos e conhecidos que querem começar esta aventura no mercado da bolsa.
Sei que o autor tem outro livro mais avançado, mas ai já preferi ir para “outras praias” escritas em inglês, que partilharei num próximo post.
Podem ver que existem um conjunto de campos extensos, de forma a poder perceber / ler o CoT vou tentar explicar o que significa cada campo:
Open Interest – É o total de todos os contratos negociados para um período de tempo (Futuros e Opções)
Producer/Merchant/Processor/User Longs – Total de contratos longos negociados por produtores / traders de contratos físicos / Utilizadores industriais
Producer/Merchant/Processor/User Shorts – Total de contratos curtos negociados por produtores / traders de contratos físicos / Utilizadores industriais
Swap Dealer Longs – Total de contratos longos negociados por um dealer de swaps que usa o mercado de futuros para fazer um hedge ao risco associado aos swaps
Swap Dealer Shorts – Total de contratos curtos negociados por um dealer de swaps que usa o mercado de futuros para fazer um hedge ao risco associado aos swaps
Swap Dealer Spreads – Spreads entre contratos longos / curtos
Money Manager Longs – Total de contratos longos negociados por um CTA (Commodity trading advisor) / CPO (Commodity pool operator) ou um fundo não registado no CFTC
Money Manager Shorts – Total de contratos curtos negociados por um CTA (Commodity trading advisor) / CPO (Commodity pool operator) ou um fundo não registado no CFTC
Money Manager Spreads – Spreads entre contratos longos / curtos
Other Reportable Longs – Total de contratos longos negociados que não se enquadram nas classificações anteriores
Other Reportable Shorts – Total de contratos curtos negociados que não se enquadram nas classificações anteriores
Other Reportable Spreads – Spreads entre contratos longos / curtos
Total Reportable Longs – Número total de contratos longos negociados
Total Reportable Shorts – Número total de contratos curtos negociados
Non Reportable Longs – Total de contratos longos negociados sem classificação
Non Reportable Shorts – Total de contratos curtos negociados sem classificação
Qual é a importância destes relatórios?
Bem, como trader/investidor estamos no negócio de tentar prever movimentações do mercado. De forma a perceber essas tendências, ajuda perceber onde o smart money está posicionado, assim como os produtores ( no caso de uma commodity).
É como se fosse mais uma ferramenta na nossa bancada que nos ajuda a remover algumas incertezas. Claro que é preciso ter em conta que esta informação não reflete movimentações diárias nos contratos a que são adjacentes. Refletem posições de longa duração ou movimentações brutas de sentimento.
Em um post (aqui) anterior do blog, expliquei como extrair o relatório de uma forma mais simplificada e para excel.
Como
prometido é devido, vamos a segunda parte da série
“Para investir não é preciso ser rico”. Este post será sobre ETF´s e Fundos de
investimento.
Estes Asset Classes (classes de ativos) permitem ao investidor multiplicar o seu investimento de forma passiva, sim, é possível ganhar dinheiro sem trabalhar. Contudo, estes investimentos comportam algum risco, reduzido mas com risco.
Primeiro vamos lá explicar o que é isto de ETFs e Mutual Funds (fundos de investimento)
Mutual Funds(Fundos de investimento) – É uma entidade que gere os fundos dos investidores. Esta entidade é constituída por um vasto numero de especialistas que “estuda” o mercado de forma a aplicar da melhor forma o dinheiro dos investidores do fundo. Toda esta gestão e “especialistas” custam dinheiro, por isso estes fundos cobram sempre uma comissão de gestão.
ETFs – um ETF é um Exchange Traded Fund, funciona exatamente da mesma forma que um fundo de investimento, contudo estes são cotados em bolsa. Pode-se comprar e vender unidades como se fossem acções.
Os ETFs ao contrário dos fundos de investimento têm taxas de gestão muito reduzidas, tornando-se em um investimento inteligente. Menos comissões = a mais dinheiro no nosso bolso.
Agora vem a parte mais complicada, existem centenas de fundos de investimento e ETF´s. Como sabemos qual é o melhor para nós?
Fácil, um
fundo ou um ETF que replique a performance do maior index cotado em bolsa, o
S&P500.
Em portugal
existem várias formas de podermos aceder a estes ativos:
O Ativo Bank (passando a publicidade merecida por se um dos poucos bancos que não cobra comissões de conta se tiverem o ordenado domiciliado) permite o acesso ao fundo do banco BNY MELLON (BNY Mellon Global Funds PLC – BNY Mellon S&P 500 Index Tracker USD A Acc) ISIN IE0004234583
Prospecto de performance
Condições do Fundo
Para adiquirirem ETF´s, todas as corretoras portuguesas cobram imenso dinheiro em comissões e custódias dos vossos ativos. Felizmente para o investidor low cost existem corretoras europeias como a Degiro.
Aqui podem
encontrar uma panoplia de ativos, desde acções, ETF´s, Options, CFD´s, etc, mas
para já vamos focar-nos nos ETF´s.
Aqui podem encontrar o ETFCSPX ( https://www.investing.com/etfs/cs-etf-(ie)-on-s-p-500?cid=47373)este ETF está cotado na bolsa de Amesterdão e representa uma réplica da performance do índice de mercado Americano SP500, este ETF ainda tem o benefício de acumular os dividendos, tornando-se mais eficiente a nível fiscal.
A ter em conta que apesar de a ligação a bolsa de Lisboa ser grátis, a ligação a outras bolsas tem um custo anual.
Por fim, juro composto, ao contrário do juro simples, os juros obtidos em cada período são adicionados ao capital inicial, o que gera novos juros e assim por diante até ao vencimento do prazo.
Historicamente o S&P500 tem um retorno anual de cerca de 7%. Vamos então comparar o gráfico de resultados.
Resultados somente com a poupança
Resultados com juro composto
Como podem ver, a diferença de resultados é abismal.
Reforço, mais uma vez, que investir no mercado de ações tem risco, e devem sempre pedir ajuda profissional.
Há uma ideia errada que é preciso ser rico para investir, vamos
desmistificar lá isso.
Um
investimento é caracterizado por ser uma aplicação de recursos, tempo, esforço, etc. a fim de se obter algo.
Um investimento não precisa de
envolver dinheiro, podemos investir o nosso tempo em aprender
uma skill/habilidade ou poupar agua para reduzirmos a nossa conta mensal
Simulando
uma poupança/esforço económico de 1€ por dia, temos os seguintes resultados
O valor
de 1€ é puramente nominal, terá que ser ajustado as possibilidades de cada um.
Quantia
Dias
Poupança Anual
1€
365
365€
Acumulando os 365€ anuais ao longo de 20 anos, conseguem amealhar 7300€. Como podem ver ao longo dos anos, o vosso pequeno esforço transforma-se num bom pé de meia.
Poupança ao longo de 20 anos
Em paralelo
com este esforço de poupança, existem ainda algumas formas passivas de fazer o
vosso dinheiro “crescer”.
No mercado
da bolsa existem um conjunto de instrumentos que permitem dar um boost(ajuda no crescimento) ao vosso pé de
meia.
Nomeadamente
ETF´s e Mutual Funds.
Os Mutual Funds dão acesso a um juro composto (Compound Interest), são juros gerados a cada período e que são incorporados ao principal
para o cálculo dos juros do período seguinte.
Ou seja,
o vosso “ganho” é incorporado no cálculo do ganho seguinte.
ETF´s
Exchange Traded Funds, são basicamente o mesmo que os fundos de investimento,
contudo têm (taxas) mais baixos e podem
ser comprados e vendidos na bolsa de valores diretamente.
Na
segunda parte vou explicar como funciona o juro composto e dar exemplos
práticos de mutual funds e ETF´s no qual podem aplicar o vosso dinheiro.
