A minha biblioteca: "A bolsa para iniciados" de Fernando Braga de Matos

Em pleno século 21 e com uma velocidade e facilidade de acesso a informação, eu continuo a achar que se estamos a procura de informação em concreto, os livros são a nossa melhor opção.

Aparte de todo o conhecimento empírico que pudemos absorver, conseguimos ainda absorver a experiência de quem o escreve.
Assim, com este primeiro post, vou partilhar alguns livros da minha biblioteca e explicar o que significaram para mim.

O livro “A bolsa para iniciados”, foi a minha primeira introdução ao mercado da bolsa. Como podem ver pela imagem, reli o livro várias vezes, tomei notas, marquei várias passagens.
É o livro que recomendo a todos os amigos e conhecidos que querem começar esta aventura no mercado da bolsa.

Sei que o autor tem outro livro mais avançado, mas ai já preferi ir para “outras praias” escritas em inglês, que partilharei num próximo post.

O que é um CoT report?

Um CoT report (commitment of traders) é um relatório com dados consolidados das posições em um determinado ativo até ao final de um dado período.

Esta informação pode ser encontrada no site da CTFC.

A CFTC (U.S. Commodity Futures Trading Commission) é a entidade reguladora para contratos de futuro dos estados unidos. 

Podem aceder a informação através do site: 

https://www.cftc.gov/MarketReports/CommitmentsofTraders/index.htm

Vamos usar o exemplo do CoT para o contrato de futuro de WTI (CL).

Podem ver o CoT através deste link: https://www.cftc.gov/dea/options/petroleum_sof.htm

Podem ver que existem um conjunto de campos extensos, de forma a poder perceber / ler o CoT vou tentar explicar o que significa cada campo:

Open Interest – É o total de todos os contratos negociados para um período de tempo (Futuros e Opções)

Producer/Merchant/Processor/User Longs – Total de contratos longos negociados por produtores / traders de contratos físicos / Utilizadores industriais

Producer/Merchant/Processor/User Shorts – Total de contratos curtos negociados por produtores / traders de contratos físicos / Utilizadores industriais

Swap Dealer Longs – Total de contratos longos negociados por um dealer de swaps que usa o mercado de futuros para fazer um hedge ao risco associado aos swaps

Swap Dealer Shorts – Total de contratos curtos negociados por um dealer de swaps que usa o mercado de futuros para fazer um hedge ao risco associado aos swaps  

Swap Dealer Spreads – Spreads entre contratos longos / curtos  

Money Manager Longs – Total de contratos longos negociados por um CTA (Commodity trading advisor) / CPO (Commodity pool operator) ou um fundo não registado no CFTC

Money Manager Shorts – Total de contratos curtos negociados por um CTA (Commodity trading advisor) / CPO (Commodity pool operator) ou um fundo não registado no CFTC

Money Manager Spreads – Spreads entre contratos longos / curtos   

Other Reportable Longs – Total de contratos longos negociados que não se enquadram nas classificações anteriores 

Other Reportable Shorts – Total de contratos curtos negociados que não se enquadram nas classificações anteriores  

Other Reportable Spreads – Spreads entre contratos longos / curtos     

Total Reportable Longs – Número total de contratos longos negociados

Total Reportable Shorts – Número total de contratos curtos negociados

Non Reportable Longs – Total de contratos longos negociados sem classificação  

Non Reportable Shorts – Total de contratos curtos negociados sem classificação    

Qual é a importância destes relatórios?

Bem, como trader/investidor estamos no negócio de tentar prever movimentações do mercado. De forma a perceber essas tendências, ajuda perceber onde o smart money está posicionado, assim como os produtores ( no caso de uma commodity). 

É como se fosse mais uma ferramenta na nossa bancada que nos ajuda a remover algumas incertezas. Claro que é preciso ter em conta que esta informação não reflete movimentações diárias nos contratos a que são adjacentes. Refletem posições de longa duração ou movimentações brutas de sentimento.

Em um post (aqui) anterior do blog, expliquei como extrair o relatório de uma forma mais simplificada e para excel. 

Quandl and Python CoT report

This week I will show you how to extract the CoT report data to an excel using Python and Quandl.

Fist of all, you will need to sign up to Quandl. Quandl is a Freemium quote provider.

Go to https://www.quandl.com/ and create your free account.

After you create your account you will need to get your private API Key

Just click on your account menu and your API Key will be displayed under the “Profile” tab.

If you don’t have Python installed on your machine I would recommend installing it via Anaconda.
https://www.anaconda.com/

Before getting into the code, just one last step. You will need to install the Python package for Quandl.

https://pypi.org/project/Quandl/
just run the command “pip install Quandl” on your console.

The code snippet is very big, so I will just post the link to the bitbucket Snippet.
https://bitbucket.org/snippets/tanos-trader/onRn4G/quandl-cot-excel-report

In case you have any question just leave a comment or DM me on Twitter.

Para investir não é preciso ser rico – ETFs, Fundos de investimento e Juro Composto

Como prometido é devido, vamos a segunda parte da série “Para investir não é preciso ser rico”. Este post será sobre ETF´s e Fundos de investimento.

Estes Asset Classes (classes de ativos) permitem ao investidor multiplicar o seu investimento de forma passiva, sim, é possível ganhar dinheiro sem trabalhar. Contudo, estes investimentos comportam algum risco, reduzido mas com risco.

Primeiro vamos lá explicar o que é isto de ETFs e Mutual Funds (fundos de investimento)

Mutual Funds(Fundos de investimento) – É uma entidade que gere os fundos dos investidores. Esta entidade é constituída por um vasto numero de especialistas que “estuda” o mercado de forma a aplicar da melhor forma o dinheiro dos investidores do fundo. Toda esta gestão e “especialistas” custam dinheiro, por isso estes fundos cobram sempre uma comissão de gestão.

ETFs – um ETF é um Exchange Traded Fund, funciona exatamente da mesma forma que um fundo de investimento, contudo estes são cotados em bolsa. Pode-se comprar e vender unidades como se fossem acções.

Os ETFs ao contrário dos fundos de investimento têm taxas de gestão muito reduzidas, tornando-se em um investimento inteligente. Menos comissões = a mais dinheiro no nosso bolso.

Agora vem a parte mais complicada, existem centenas de fundos de investimento e ETF´s. Como sabemos qual é o melhor para nós?

Fácil, um fundo ou um ETF que replique a performance do maior index cotado em bolsa, o S&P500.

Em portugal existem várias formas de podermos aceder a estes ativos:

O Ativo Bank (passando a publicidade merecida por se um dos poucos bancos que não cobra comissões de conta se tiverem o ordenado domiciliado) permite o acesso ao fundo do banco BNY MELLON (BNY Mellon Global Funds PLC – BNY Mellon S&P 500 Index Tracker USD A Acc) ISIN IE0004234583

2015 
9,52 
% (EUR) 
3 'nos 
politia de —ti"to 
Crescimento de 1 000 (EUR) 
• Melion Global sap SOC 
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• Russell TR USO 
000 
10,7S 
12,41 
12,02 
11,36 
11,46 
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2016 
13,24 
12,76 
15,40 
2017 
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2018 
2019 
24,73 
24,25 
26,38 
13,61 
13,89 
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do fundo 
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23,'03/2001
Prospecto de performance
Condições do Fundo

Para adiquirirem ETF´s, todas as corretoras portuguesas cobram imenso dinheiro em comissões e custódias dos vossos ativos. Felizmente para o investidor low cost existem corretoras europeias como a Degiro.

Podem aceder á Degiro através do link:  https://goo.gl/ngrCP6

Podem ver a comparação feita pela própria Degiro:

https://www.degiro.pt/precario/comiss%C3%B5es/

Aqui podem encontrar uma panoplia de ativos, desde acções, ETF´s, Options, CFD´s, etc, mas para já vamos focar-nos nos ETF´s.

Aqui podem encontrar o ETF CSPX ( https://www.investing.com/etfs/cs-etf-(ie)-on-s-p-500?cid=47373)este ETF está cotado na bolsa de Amesterdão e representa uma réplica da performance do índice de mercado Americano SP500, este ETF ainda tem o benefício de acumular os dividendos, tornando-se mais eficiente a nível fiscal.

A ter em conta que apesar de a ligação a bolsa de Lisboa ser grátis, a ligação a outras bolsas tem um custo anual.

Se quiserem saber mais informação sobre preços podem consultar os preçários: https://www.degiro.pt/helpcenter/doc/pre-rios-e-resumos-das-condi-es/47

Por fim, juro composto, ao contrário do juro simples, os juros obtidos em cada período são adicionados ao capital inicial, o que gera novos juros e assim por diante até ao vencimento do prazo.

Historicamente o S&P500 tem um retorno anual de cerca de 7%. Vamos então comparar o gráfico de resultados.

Resultados somente com a poupança

Resultados com juro composto

Como podem ver, a diferença de resultados é abismal.

Reforço, mais uma vez, que investir no mercado de ações tem risco, e devem sempre pedir ajuda profissional.

Para investir não é preciso ser rico – Introdução

Há uma ideia errada que é preciso ser rico para investir, vamos desmistificar lá isso.

Um investimento é caracterizado por ser uma aplicação de recursos, tempo, esforço, etc. a fim de se obter algo.


Um investimento não precisa de envolver dinheiro, podemos investir o nosso tempo em aprender uma skill/habilidade ou poupar agua para reduzirmos a nossa conta mensal

Simulando uma poupança/esforço económico de 1€ por dia, temos os seguintes resultados

O valor de 1€ é puramente nominal, terá que ser ajustado as possibilidades de cada um.

QuantiaDiasPoupança Anual
1€365365€

Acumulando os 365€ anuais ao longo de 20 anos, conseguem amealhar 7300€.
Como podem ver ao longo dos anos, o vosso pequeno esforço transforma-se num bom pé de meia.

Machine generated alternative text:
8 coo,co € 
7 coo,co € 
6 coo,co € 
5 coo,co € 
4 coo,co € 
3 coo,co € 
2 coo,co € 
1 coo,co € 
o,co € 
Total € 
10 
11 
12 
13 
14 
15 
16 
17 
18 
lg 20
Poupança ao longo de 20 anos

Em paralelo com este esforço de poupança, existem ainda algumas formas passivas de fazer o vosso dinheiro “crescer”.

No mercado da bolsa existem um conjunto de instrumentos que permitem dar um boost(ajuda no crescimento) ao vosso pé de meia.

Nomeadamente ETF´s e Mutual Funds.


Os Mutual Funds dão acesso a um juro composto (Compound Interest), são juros gerados a cada período e que são incorporados ao principal para o cálculo dos juros do período seguinte.

Ou seja, o vosso “ganho” é incorporado no cálculo do ganho seguinte.

ETF´s Exchange Traded Funds, são basicamente o mesmo que os fundos de investimento, contudo têm  (taxas) mais baixos e podem ser comprados e vendidos na bolsa de valores diretamente.

Na segunda parte vou explicar como funciona o juro composto e dar exemplos práticos de mutual funds e ETF´s no qual podem aplicar o vosso dinheiro.