O que é um CoT report?

Um CoT report (commitment of traders) é um relatório com dados consolidados das posições em um determinado ativo até ao final de um dado período.

Esta informação pode ser encontrada no site da CTFC.

A CFTC (U.S. Commodity Futures Trading Commission) é a entidade reguladora para contratos de futuro dos estados unidos. 

Podem aceder a informação através do site: 

https://www.cftc.gov/MarketReports/CommitmentsofTraders/index.htm

Vamos usar o exemplo do CoT para o contrato de futuro de WTI (CL).

Podem ver o CoT através deste link: https://www.cftc.gov/dea/options/petroleum_sof.htm

Podem ver que existem um conjunto de campos extensos, de forma a poder perceber / ler o CoT vou tentar explicar o que significa cada campo:

Open Interest – É o total de todos os contratos negociados para um período de tempo (Futuros e Opções)

Producer/Merchant/Processor/User Longs – Total de contratos longos negociados por produtores / traders de contratos físicos / Utilizadores industriais

Producer/Merchant/Processor/User Shorts – Total de contratos curtos negociados por produtores / traders de contratos físicos / Utilizadores industriais

Swap Dealer Longs – Total de contratos longos negociados por um dealer de swaps que usa o mercado de futuros para fazer um hedge ao risco associado aos swaps

Swap Dealer Shorts – Total de contratos curtos negociados por um dealer de swaps que usa o mercado de futuros para fazer um hedge ao risco associado aos swaps  

Swap Dealer Spreads – Spreads entre contratos longos / curtos  

Money Manager Longs – Total de contratos longos negociados por um CTA (Commodity trading advisor) / CPO (Commodity pool operator) ou um fundo não registado no CFTC

Money Manager Shorts – Total de contratos curtos negociados por um CTA (Commodity trading advisor) / CPO (Commodity pool operator) ou um fundo não registado no CFTC

Money Manager Spreads – Spreads entre contratos longos / curtos   

Other Reportable Longs – Total de contratos longos negociados que não se enquadram nas classificações anteriores 

Other Reportable Shorts – Total de contratos curtos negociados que não se enquadram nas classificações anteriores  

Other Reportable Spreads – Spreads entre contratos longos / curtos     

Total Reportable Longs – Número total de contratos longos negociados

Total Reportable Shorts – Número total de contratos curtos negociados

Non Reportable Longs – Total de contratos longos negociados sem classificação  

Non Reportable Shorts – Total de contratos curtos negociados sem classificação    

Qual é a importância destes relatórios?

Bem, como trader/investidor estamos no negócio de tentar prever movimentações do mercado. De forma a perceber essas tendências, ajuda perceber onde o smart money está posicionado, assim como os produtores ( no caso de uma commodity). 

É como se fosse mais uma ferramenta na nossa bancada que nos ajuda a remover algumas incertezas. Claro que é preciso ter em conta que esta informação não reflete movimentações diárias nos contratos a que são adjacentes. Refletem posições de longa duração ou movimentações brutas de sentimento.

Em um post (aqui) anterior do blog, expliquei como extrair o relatório de uma forma mais simplificada e para excel. 

24 – 29 Nov 2019 Trading week preparation

FX Mean Reversion table
https://infogram.com/fx-mean-reversion-1ho16vdkgm0x6nq?live

Futures Mean Reversion table
https://infogram.com/futures-mean-reversion-1hzj4o9p9vm34pw?live

PSI20 Mean Reversion table
https://infogram.com/pt-mean-reversion-1h7z2lqzwv5g6ow?live


More content:
– Market Gauge report
– CoT
– Crypto
– Momentum
– Moving Averages Progression Tables


https://www.dropbox.com/sh/42emkdzpvw867i0/AAAHA9ljhEBgHkX63xNnWtesa?dl=0

What I am looking at:
SPX (https://www.tradingview.com/x/X40gTXtf/)
On the chart, the rejection on the rising edge was clear
VIX #2 #8 Spreads are at a -3, usually indicates a SPX top
VIX & VSTOXX look ready to explode

SPX correlation with WTI does not favor the SPX

STOXX50 (https://www.tradingview.com/x/Qs4otXPS/)
Same reasons for a SPX drop
The all european stock market look super fragil
The index on last thursday closed with a bull candle, on friday it closed with a bearish candle. Market is a little bit undecided on what to do, news , fear and sentiment are commanding the markets instead of solid fundamentals.


EURAUD / AUDJPY
I like to play these pairs to hedge my index plays.
EURAUD already broke out of a downtend channel (https://www.tradingview.com/x/Xt9HX56Z/)


USDJPY
Looks ready to fall, watching closing the wedge break down to sell and singal for a possible SPX break down
(https://www.tradingview.com/x/6jUlXqkV/)

IPR.LS
The dragon fly doji on friday close is getting me pumped

AAPL
Watching it like a hawk, the AAPL pump is driving the SPX.
Watch this stock closelly (https://www.tradingview.com/x/SnssfhHN/)

Events:
Monday
German Ifo

Tuesday
German Gfk
BOX earnings
HRL earnings

Wednesday
USD Core goods
USD Chicago PMIs

Thursday
EUR CPI´s

Friday
EUR CPI´s
JPY Consumer confidence

Ferramentas que uso: Tweetdeck

No mundo dos mercados financeiros,  a informação é chave e estarmos a par de todas as notícias e eventos que fazem mexer o mercado é muito importante.

A minha ferramenta de eleição é o Tweetdeck, usa o poder do Twitter de uma forma mais organizada.

Para começar, precisam de ter uma conta no Twitter. De seguida podem aceder ao site

https://tweetdeck.twitter.com/ e entrar com a vossa conta.

Vão encontrar algo como a imagem abaixo, ter em conta que o meu já está configurado de acordo com as minhas preferências, o vosso se nunca usaram estará vazio ou com as colunas predefinidas.

Tweetdeck

Como podem ver, a informação está dividida por colunas (Listas) onde tenho uma clara separação por pontos de interesse conforme os títulos das mesmas.

Existe ainda um feature  que para mim é particularmente interessante. Se repararem a coluna que diz “SPX” é diferente. Esta coluna é uma coluna de pesquisa que permite pesquisarem todo o Twitter por posts de acordo com a vossa chave de pesquisa

Podem criar as vossas próprias listas adicionando as contas que pretendem seguir.

Caso pretendam usar as minhas listas, eu coloqueias como publicas

https://twitter.com/tiagolvsantos/lists

A titulo adicional, ainda uso uma extensão do Google Chrome que permite tirar mais rendimento do Tweetdeck

https://better.tw/

18 – 22 Nov 2019 Trading week preparation

FX Mean Reversion table
https://infogram.com/fx-mean-reversion-1ho16vdkgm0x6nq?live

Futures Mean Reversion table
https://infogram.com/futures-mean-reversion-1hzj4o9p9vm34pw?live

PSI20 Mean Reversion table
https://infogram.com/pt-mean-reversion-1h7z2lqzwv5g6ow?live


More content:
– Market Gauge report
– CoT
– Momentum
– Moving Averages Progression Tables


https://www.dropbox.com/sh/42emkdzpvw867i0/AAAHA9ljhEBgHkX63xNnWtesa?dl=0

What I am looking at:
SPX
STOXX50
EURAUD / AUDJPY
WTI
GOLD

Events:
Wednesday – FOMC
Friday – Flash Manufacturing PMIs

11 – 15 Nov 2019 Trading week preparation

FX Mean Reversion
https://infogram.com/fx-mean-reversion-1ho16vdkgm0x6nq?live

Futures Mean Reversion
https://infogram.com/futures-mean-reversion-1hzj4o9p9vm34pw?live

PSI20 Mean Reversion
https://infogram.com/pt-mean-reversion-1h7z2lqzwv5g6ow?live


More content:
– Market Gauge report
– Crypto Report
– CoT


https://www.dropbox.com/sh/42emkdzpvw867i0/AAAHA9ljhEBgHkX63xNnWtesa?dl=0

What I am looking at:
SPX
STOXX50
EURAUD
WTI

Edit: I will from now on replace the mega link to a dropbox repository

4 – 8 Nov 2019 Trading week preparation

I will try to start posting a few tools I use/made for my trading week prep.
Hope you find it useful.

FX Mean Reversion
https://infogram.com/fx-mean-reversion-1ho16vdkgm0x6nq?live

Futures Mean Reversion
https://infogram.com/futures-mean-reversion-1hzj4o9p9vm34pw?live

PSI20 Mean Reversion
https://infogram.com/pt-mean-reversion-1h7z2lqzwv5g6ow?live


More content:
– Market Gauge report
– Crypto Report
– CoT

https://mega.nz/#F!bHw3VSZS!B7lzsbeVLUe37q4vvY2jmw

Proxy Trade PSI20

Ora bem, vamos começar o primeiro post do blog com um tema já avançado, o conceito de proxy trade.

Proxy trade, mas o que é isto de um proxy trade, um proxy trade é a utilização de um produto financeiro com custos mais baratos para replicar o movimento de um outro produto com custos mais caros (explicação simplificada).

Estes trades aplicam-se principalmente a utilização de taxas de câmbio para replicar movimentos de ações.

Contudo, pode-se usar uma vertente onde podemos usar ETFs para replicar os retornos de contratos de Futuro.

Neste caso em especifico vamos usar o PPP (ComStage ETF PSI 20 UCITS ETF) para replicar os retornos do PSI20.

Uma unidade do ETF, replica os retornos de um contrato de Futuro do PSI20.

A correlação entre os dois ativos é muito aproximada:

a PSI 20 
, PortuÉal, D, Lisbon 
oa 05493.42 85505.93 L5476.66 c5486.78 
LISBON - 
6.297 
SEO. oo 
570000 
stso.oo 
510000 
4957309 
5615 
4850 00 
475000 
470000 
auto
Correlação entre o PSI2o e o PPP

Os retornos também estão bastante aproximados:

PPP Historical Data 
Time Frame: 
Monthly 
sep 19 
Aug 19 
Jul 19 
Jun 19 
May 19 
Apr 19 
Mar 19 
Feb 19 
Jan 19 
Dec 18 
Nov 18 
Oct 18 
Highest: 6.194 
5615 
5550 
5900 
6.033 
0157 
5919 
s.os 
5369 
5603 
5723 
6142 
5810 
5721 
High . 
5778 
5893 
6.194 
6.100 
6.151 
0180 
6069 
5.951 
s.e50 
5.708 
5700 
6097 
Difference: .064 
5539 
5350 
5830 
5936 
5772 
5325 
5130 
Lmvest 5.130 
87 49K 
118.65K 
26314K 
39.51K 
7420K 
13509K 
3091K 
474 98K 
Average: 5.793 
1.17% 
-5.93% 
-2.20% 
-3.87% 
0.41% 
418% 
_6.38% 
Change
Retornos mensais do PSI20
psı 20 Hiştorjcaı Data 
Time Frame: 
V ontnl'/ 
sep 19 
Auu 19 
Jul 19 
Jun 19 
May 19 
Apr 19 
Feb 19 
Jan 19 
Dec 18 
Nov 18 
18 
Sep 18 
Hiqnest: 5,43136 
496164 
4,88763 
5,01090 
5,13747 
501399 
5,39056 
5,20661 
5, 18543 
5,12902 
4,73117 
4,91 'Md 
5,030171 
5,35927 
4, 887,63 
4,99719 
5,19299 
5,01171 
5,38530 
5,23784 
5,20221 
5,13624 
4,69508 
4,97243 
5,01895 
5.346.72 
5,42657 
High : 
5,07375 
5.018.01 
527366 
521727 
5,40328 
5,42932 
5,319.19 
522578 
5,15204 
5,01025 
5,01985 
5,36320 
5,43236 
4,84625 
4,69920 
4,99930 
4,96882 
5,00358 
512472 
5, 110,72 
5,06563 
4,65358 
4,55184 
4,73334 
4,89344 
520833 
1.138 
99252Y 
IM5B 
Louest 4,551 
Dference: 880,52 Averaqe: 5,076.06 
-246% 
-246% 
1.85% 
.6A3% 
3.53% 
041% 
1.10% 
BAO% 
.3.72% 
-2.32% 
-1.17% 
Chançe -8.50
Retornos mensais do PPP

O que é que se consegue obter com esta estratégia, bom, para o pequeno investidor, despender do montante nominal(Euros) para negociar contratos de futuro pode ser um problema, com o acréscimo de todo o conhecimento necessário para negociar Futuros.

Contudo o ETF PPP tem um valor nominal bastante baixo o que permite ao pequeno investidor replicar os retornos do PSI20 com um valor nominal inicial inferior.

É preciso ter em conta que quer os contratos de futuro quer o negociar ETFs tem custos associados., aparte das taxas da corretora, o PPP ainda tem uma taxa de gestão de 0.35 % ano (https://www.comstage.pt/FAQ/FAQIndex.aspx?c=220022)